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转自：中国商报
0 t0 V; b4 U2 ]$ Z. {5 X l 美联储，突传大消息！, @5 }5 K& Y+ I5 b# h; T- Z0 E6 i
美联储周四发布报告称，其亏损已突破2000亿美元大关。3 H) |$ J/ K* q9 y1 S0 H1 [) C
据悉，该项指标名为“美联储应向财政部支付利润”（Earnings Remittances Due to the U.S． Treasury），每周公布一次。根据周三发布的数据，该指标为-2012.37亿美元，为该数据有统计以来的新低。# `4 s2 L. r6 m ]; I- q/ }0 v
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# w- V2 g% H& I, |9 j3 S( Q3 r 为何会出现巨额亏损
, W& j' x% B2 h0 O6 a5 I 实际上，自2022年9月起，美联储就出现亏损。早在今年1月，美联储曾报告其2023年扣除支出后的收入为-1143亿美元，创有史以来最高年度亏损。4 H8 |# E, _, e
美联储为何会出现巨额亏损？这是“加息”带来的副作用。据悉，在高利率环境下，美联储需要支付的利息也跟着水涨船高。数据显示，2023年美联储总利息支出为2811亿美元，较2022年的利息支出增加了1787亿美元。
0 ?2 l, E( Q3 M4 t/ h; B 而在此前的绝大多数年份，美联储都是盈利的，并按法律要求将超额收益上缴财政部。在入不敷出的情况下，美联储会将亏损记录在名为“递延资产”的会计科目下。在恢复盈利后，美联储需要先补上这部分缺口，直至递延资产清零后再恢复向财政部汇款。不过，按照此前圣路易斯联储的预测，美联储可能还需要数年的时间才能填补上亏损的“窟窿”。# g, T2 t0 t* D$ `; L
遭遇亏损的不止美联储一家央行。由于利息支出剧增，欧洲央行在2023年亏损12.66亿欧元。据了解，这部分亏损将结转至欧洲央行的资产负债表上，以抵消未来利润。此外，包括德国央行、瑞士央行在内的一些欧洲国家央行也因利率上升而蒙受了巨额损失。 X9 F0 M, U4 L/ U% W
在国信期货有色首席分析师顾冯达看来，预计美联储将在未来两个季度内持续降息以对冲经济活动“失速”的风险，并最终实现经济“软着陆”的目标。美联储降息周期并未改变，但过程、路径仍有争议。4 |" l; p. A9 E5 n7 Z
美联储或继续降息
) X/ O# C- a D$ C( q 自9月宣布大幅降息50个基点后，美联储后续的降息节奏成为投资者关注的焦点。+ E" T/ ^) v! q0 P. b0 w9 _
据芝加哥商品交易所（CME）“美联储观察”预测，美联储11月降息25个基点的概率为62.5%，降息50个基点的概率为37.5%。到12月，累计降息50个基点的概率为44.5%，累计降息75个基点的概率为44.7%，累计降息100个基点的概率为10.8%。$ Z) n& K( F/ q. I
就业数据仍是美联储最关注的指标之一。目前，市场关注的焦点是美国9月非农就业报告。, j3 u2 I f4 m- \& b4 q0 I& p2 R
当地时间10月4日，美国劳工部发布9月非农就业数据：9月美国非农就业人数增长25.4万，超出预期，失业率下降至4.1%。此前，8月美国非农就业人口增长14.2万。 d, ~* d7 }6 y# J7 y; P g. p3 O1 `7 Q
顾冯达说，美国9月失业率为2024年6月以来新低。该数据公布后，交易员取消了11月降息50个基点的押注，对美联储未来4次会议降息幅度的预期调整为不到100个基点。美国银行(40.11, 0.86, 2.19%)将11月美联储降息预期从50个基点调整为25个基点。摩根大通(211.22, 7.24, 3.55%)预计美联储11月将降息25个基点，之前的预期为50个基点。5 ~9 u# l$ }" N, x* n: n0 l
芝加哥联邦储备银行行长Austan Goolsbee本周三就表示，未来一年利率需要下降“很多”。Goolsbee表示，目前美联储的注意力已经从聚焦通胀扩展到就业市场。. {5 q* Y4 R4 O; z5 w5 P! J
随着美联储最近降息半个百分点，并可能进一步放松政策，预计其亏损增速将放缓，因为维持其利率目标所需的利息支出预计会降低。尽管如此，在美联储能够再次向财政部分配资金之前，它必须首先抵消递延资产，而这可能需要几年时间。6 L" J$ M( n. K4 O4 B. k$ r! w; @
短期内金价将下跌？
& z" Y# w& k1 k8 K! G- Q 贵金属、基本金属涨跌行情分化。金、银价格下跌，铜、铝、锌等金属盘面价格上涨。当地时间10月4日，COMEX黄金盘中跌幅一度达1.03%，收盘价为2673.2美元/盎司；COMEX白银盘中一度跌2.34%，收盘价为32.445美元/盎司。2 I$ w1 ~! r2 _& d% H: [( w/ ^
反观基本金属期货盘面，COMEX铜盘中涨幅达1.09%，收盘价为4.519美元/磅。伦铜、伦铝、伦锌、伦铅价格均上涨。
, H4 q. ]2 a6 Y* {8 I 有色金属价格走势如何？顾冯达认为，短期内黄金、铜等金属价格或偏强震荡，中长期价格仍呈重心上移趋势。
# f# E3 M+ E( y$ V: y 有不少机构持续看好黄金，甚至进一步上调了对金价的预期。高盛(495.16, 9.06, 1.86%)在近日发布的一份报告中表示，预计到2025年初，黄金价格将延续创纪录的上涨势头，目标价上调至2900美元/盎司。这一目标比当前水平上涨约9%，反映出市场对黄金的强烈信心。
. a3 T+ V2 C7 Y% n$ } 从整体来看，黄金仍然是今年最为亮眼的投资品类之一。今年年初，COMEX黄金期货主力合约的价格主要徘徊在2100美元/盎司附近。如今，今年以来金价的涨幅早已超过20%。/ o& r- b+ g' t3 j/ I/ X
当然，也有不少业内人士对金价走势持相对谨慎态度。有观点认为，黄金的上涨是由恐惧与投机情绪驱动的。从短期来看，实物黄金的需求可能会有所下降，随着地产和股市的进一步复苏，黄金的避险需求可能会减弱。从技术层面看，市场处于超买状态，投资者需要警惕未来一段时间内可能出现的调整信号。
8 y# `, b& A( ] 来源丨中国商报微信综合自上海证券报、财联社、中国证券报: f' K( v: X3 Y# [) _7 k
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责任编辑：王永生
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发表于 2024-10-5 22:00:00
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